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腾讯对什么感兴趣穆亦飞从腾讯投资看PE市场

发布时间:2019-02-14 10:40:12 阅读: 来源:厨房秤厂家

资产配置,布局全球——好买深圳首届年度峰会11月7日在深圳成功举办。精于医疗、电商、O2O等方面实战投资的腾讯战略投资部穆亦飞先生,在会上做了《从腾讯投资看PE市场》的主题演讲。

穆亦飞《从腾讯投资看PE市场》

腾讯对什么感兴趣?

首先它必须有万亿市场,比如“互联网+”的一个市场。

它要能提效、重构行业生活。我们看中这个公司不光是在一个大市场里面,并且是可以被互联网的特质所提效或者帮助他重构。

它有时还会渗透到线下多环节。虽然互联网能够重构、互联网能够提效,但是互联网不可以替代它,我们要投的公司往往线下环节非常多、产业链很复杂。

更青睐颠覆性机会。我们还希望有一个特点,就是会投一些颠覆性的公司,颠覆性的平台机会。

腾讯对什么感兴趣?

腾讯的投资有很多,比方说大家都知道的,我们投了京东、大众点评、58,投了很多的这种大型的公司,这个是动辄几十亿美元的案子,当然是非常战略性的投资,当然我们也投了一些很早期的项目,像A轮、B轮,最小的投了100万美元的这种初创型公司,我们也投二级市场,也投基金。其实我们投资的方法非常多,但是最终的目标是有一杆称的,通过什么的方法不重要,但是要投的东西是统一的。

具体是什么样的东西?我们更看重以下这些:

1、 看重万亿市场

我们要投的这个目标一定是所处在一个巨大的市场里头的,一个万亿市场,我们讲它是万亿市场。腾讯一直很赚钱的东西是什么?是游戏,游戏是一个百亿或者是千亿的市场,还有一些娱乐内容也是百亿、千亿的市场,但是大家真正看的可能是“互联网+”的一个市场,比如说医疗、旅游,也是万亿的市场,中国每年有超过1亿人次的出境游。中国出现了世界一流的互联网公司,像BAT、京东、滴滴、很多的公司都是世界一流的,我们也很骄傲地说,我们所处的这个公司、这个行业是中国为数不多的领先的行业。

为什么中国会出现世界一流的公司?美国也会,如果说美国是第一,中国是第二,那么大家觉得第三会是谁?是印度,为什么呢90后嫩模?我们自己在反思这个问题,其实更多的是一种必然,因为中国、美国和印度欣凌写真市场都是属于一个区域非常大、国土面积非常大,人口非常多。互联网是一个具有网络效应的事情,你这个东西一旦在人口中占到一个用户数的时候,实际上你的网络效应已经被建立起来了,你复制你的每一个用户的成本接近于零,中国、美国和印度这个市场,恰好具备了这个属性。

1990年的腾讯创立是一个信息工具,聊天工具,是吧?叫QQ吗?其实不是,最早的叫OSEQ,最早的时候我们腾讯是信息连接的一个工具,这个大概过了几年之后,腾讯又变成了叫做娱乐连接,就是人和人之间除了发消息之外,我们还可以一起看视频、一起来玩游戏等等;其实就变成了一个娱乐连接。这就可以产生非常多的商业机会,这就造成了我们从第一个阶段到第二个阶段的一个飞跃。到了今天你其实可以看到,腾讯可以做生活连接的事情,比方说像打车、吃饭、看病、请家教,其实已经渗透到你生活的各个方面,这个不是腾讯厉害,而是现在的互联网已经渗透到各个阶段了。整个的策略叫“互联网+”,在实业里面是互联网+实业,在更多的实业里面我们看到是实业是互联网。

复星公司是什么?去年公司的战略定位叫做拥抱互联网,今年它们的定位加了两个字,叫拥抱移动互联网。我们所说的腾讯第一个要投的公司,就是所处在巨大行业里面,它具有这种万亿市场潜力的公司,我们会去重点的考虑。

2、提效、重构行业生活

我们看中这个公司不光是在一个大市场里面,并且是可以被互联网的特质所提效或者帮助他重构。像滴滴打车,滴滴打车专家也都提到了,更多的是匹配人与司机之间的供需关系,司机在找乘客,乘客也在找司机。

前几年网上流传了一篇文章,上海大众的一个出租车司机师傅可以月收入过万,是因为他善于观察谁是他潜在的客户,滴滴打车是用一个互联网的手段把他的这个给复制了,司机大量的时间在寻找客户,我们把这个时间给降低了,这就是一个提高效率的办法。

另外一个是律师的一个行业,如果你要打官司找律师是非常痛苦的事情,你要跑到律师事务所,而且律师不打广告的,通常的情况是听朋友介绍,跟他聊天,律师会评估一下你这个人的经济实力如何,然后评估一下这个案件打赢的效率,他评估完了以后就开始定价了,如果打不赢的话,他会说一个小时100块钱的咨询费,如果他说这个不收费,按照你赔偿金额的10%来打,这个案子打赢的成功率就非常高了,你不知道谁是适合打你这个案子的,比如说张律师在南山法院非常牛,去了罗湖法院就打不赢了,怎么可以去找到在罗湖法院打离婚案子官司总是会赢的李律师呢?这个消耗成本是非常高的,你在网上的话,投出这么一个需求,所有深圳的律师都会看到这个东西,他会像滴滴打车一样,给你一个回应,你可以在网上进行讨论,并且可以看到他在南山区法院离婚类官司的胜率,这都是有数据的,其实节约了两边的成本,这两个例子都可以看到,互联网是帮助我们传统的行业和生活进行了一些提效的作用。

互联网还有一个很重要的事情是可以帮助我们重构,重构是两部分:

重构成本结构。最简单的例子就是电商了,大家都知道京东,为什么把苏宁和国美打得比较惨?是因为它重构了成本,人员成本变成了物流成本和仓储成本,我们来算一下就会知道哪一个更经济更划算,哪一个就是更有生命力的。

重构时间。很多事情要做成一个现性的,去医院看病就是现性的,去挂号,去跟医生聊3分钟,拿着医院的工作去交费,再去药房取药,再次把这个东西递给医生,然后就出院。

我们投了一家叫挂号网的,大家可能也知道,你来医院之前就把挂号这个事给做了,你去医院直接找医生就可以了,你的支付,看完医生之后,在去取药的过程就可以支付了,所以就可以看到,一部分被放在医院了,还有一部分在你来的路上。

另外一个例子,是一个点菜的例子。在餐厅里面坐下来之后看菜谱,然后就开始点,一边应对着他帮你拼命地推销龙虾什么的,然后去下给厨房,经常会告诉你没有了,或者是半个小时、一个小时没上菜,忘了,然后是结账、打单,现在是什么?你可以在出租车上就开始点,10分钟之前你就可以发一个消息,开始做菜,吃完以后就不用再买单了,以后微信上开发票,你也不用开发票了。一顿饭吃一个小时,其中有35分钟是跟就餐无关的。这件事就可以帮你把这35分钟的时间省掉。对于商家来说非常欢迎,这件事他愿意给你打7折,原来是翻两次台,现在可以是三次,可以多赚一笔钱,这个对商户来说很高兴,我们也很高兴。

3、渗透到线下多环节

我们是希望看什么样的东西呢?虽然互联网能够重构、互联网能够提效,但是互联网不可以替代它,我们要投的公司往往线下环节非常多、产业链很复杂。举一个例子,还是医疗的例子,比方说我们投了一个丁香园,他干了10多天了,医疗是一个线下产业链特别特别长,药企、医院、医生、器械、保险、各种各样的东西,非常非常长,非常复杂,里面的任何一点都可以使你整个的格局发生一个巨大的变化。纯线上的东西又不可以,我们一直不太看好纯线上的东西,比如说我发烧了怎么办?有一个大夫问我们怎么办?我觉得这个事不太靠谱,你还不如去百度呢!你线上跟他说也说不清楚,这个医疗的东西目前看起来一定要到线下,去完成最后一公里的问题。丁香园未来就会开诊所,已经在杭州开了一家,马上也要开在深圳。其豪乳美女实你会看到,它线下很多的环节都要做,可是这件事跟线上又有什么关系呢?我们还是说一下类似于点菜的例子,你有了这个服务之后。

以前有了小孩子以后不知道怎么办,带到医院里没病也有病了,交叉传染什么的,但是现在这个可以给你一个线上的支持,假如说你给他3000块钱,他就说年费3000块钱,你可以一年之内任意的在任意的一个诊所去就诊,300块钱一次的费用,收你3000块钱,但是这件事他赚了,你不会去10次的,通常的情况下就是告诉你多喝水就好了,真正去他线下去的人,一定是经过筛选的,你是必要过来的,而且你来之前和就诊中以及就诊后你所有的数据都是联通的,到线下渗透,涉及到环节多的这种产业的公司是我们非常喜欢的。

4、青睐颠覆性机会

最后一个,我们还希望有一个特点,就是会投一些颠覆性的公司,颠覆性的平台机会,比方说刚才提到的V2、A2、机器人或者是叫做量化数字的医疗,以及像一些外星技术等等,我们都会去看,为什么会去看,还是先举一个医疗的例子吧!

我们现在大家都是知道医疗是一个询症医疗,只要你得了高血压之后,就告诉你怎么去做,这叫询症医疗,这是西方医学的基础,但是未来的医疗会转型到什么地方?我不知道什么时候会实现,但是一定会来,就变成一个个体化一个量化的医疗,会根据你每个人建的一个模型,出来以后的症状,或者是处方不是对这个病症的,而是对人的,就是询人医疗。

我是一个痛风患者,这么瘦,看不出来的吧!我去医院医生也看不出来,你这么瘦为什么还会痛风?我们说一天喝八杯水,医生对我做了一次检验之后发现我喝八杯水是没有用的,因为我的能力比较差,所以我要喝10杯水,大家以后会看到,癌症患者或者是肿瘤患者,张三得了癌症,你可能就不适合于A类的抗肿瘤药,以后的很多医生会下岗,这个我必须同意马云的观点,他所有的医生下岗我不同意,医生是一个专业服务。

V2这样的案例,它会颠覆现有的商业模式和形态。腾讯是一个社交、是一个游戏的公司,但是如果有的虚拟现实技术之后,你会发现,游戏完全都不是像现在这样一个打法了,社交也不是像现在这样一个社交了,会议也不是像这样一个会议了,我们在家就是一人在家发一个眼镜,我们杨总来讲,大家就会觉得身临其境了。

我们还会投巨大的行业,互联网提效的成果,具有颠覆性的一些机会的,以上就是浅浅的一些心得。

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